Ce que l’on finance
Les opérations d’une officine
Le rachat d’une officine
Fonds ou parts de la société d’exploitation.
L’entrée au capital
Association avec un titulaire en place.
Le rachat des parts d’un associé
Sortie ou départ en retraite.
Les travaux et l’agencement
Rénovation, robot de dispensation, espace de confidentialité.
Le stock
Médicaments et parapharmacie, à financer avec la reprise.
Ce que regardent les banques
L’analyse d’un dossier d’officine
La rentabilité historique
Chiffre d’affaires, marge, excédent brut d’exploitation sur plusieurs exercices.
Le prix
Comparé à la rentabilité de l’officine et aux références du secteur.
L’emplacement
Centre-ville, quartier, zone rurale, centre commercial, présence de prescripteurs.
Le montage
Exploitation en nom propre, société d’exercice libéral, holding.
Le profil du pharmacien
Expérience d’adjoint ou de titulaire, projet pour l’officine.
Une profession réglementée La propriété d’une officine est réservée aux pharmaciens diplômés, inscrits à l’Ordre, dans les formes de société prévues par le Code de la santé publique. Les créations et transferts d’officines sont soumis à autorisation de l’agence régionale de santé. Faites valider le montage juridique par un avocat ou un expert-comptable spécialisé.
Les pièces spécifiques
ChecklistLe dossier de financement d’une officine
0 / 7Ce qui change pour une officine
Le financement d’une officine suit un calendrier que fixe la réglementation, pas seulement la banque.
- La licence : l’exploitation d’une officine suppose une licence délivrée par le directeur général de l’agence régionale de santé, après avis de l’Ordre et des syndicats représentatifs. Le rachat d’une officine existante reprend sa licence ; une création, un transfert ou un regroupement demandent une nouvelle décision.
- Regroupement, transfert, création : depuis l’ordonnance dite « maillage territorial » de 2018, un regroupement est prioritaire sur un transfert, lui-même prioritaire sur une création. Le montage financier dépend donc du type d’opération autorisé.
- Les délais : selon l’Ordre national des pharmaciens, une autorisation de création, de transfert ou de regroupement ne prend effet qu’après un délai de trois mois, et le pharmacien dispose de deux ans pour ouvrir. Le prêt, ses conditions suspensives et la date de déblocage se calent sur ce calendrier.
- Le montage : exploitation en nom propre, société d’exercice libéral ou holding de pharmaciens. Le choix pèse sur la capacité de remboursement et sur la rémunération qui vous reste.
Les questions du banquier
Une banque qui étudie un projet dans ce métier pose presque toujours les mêmes questions. Y répondre dans le dossier, avant le rendez-vous, fait gagner du temps et de la crédibilité.
- Comment le prix de l’officine se justifie-t-il au regard de son excédent brut d’exploitation ?
- Quelle part du chiffre d’affaires dépend de quelques prescripteurs proches, et que deviendrait-elle s’ils partaient ?
- Votre montage (nom propre, société d’exercice, holding) laisse-t-il une rémunération suffisante après les remboursements ?
- Quels travaux ou investissements (robot, agencement, espace de confidentialité) prévoyez-vous dans les trois ans ?
- Quel est votre parcours d’adjoint ou de titulaire, et dans quel type d’officine ?
Le plan de financement type
Les montages varient d’un dossier à l’autre, mais on retrouve le plus souvent les éléments suivants.
Les besoins à financer
- Prix de l’officine ou des parts.
- Stock de médicaments et de parapharmacie.
- Travaux et agencement.
- Frais d’acte, de garantie et de dossier.
- Trésorerie de départ.
Les ressources mobilisées
- Apport du ou des pharmaciens.
- Prêt bancaire de la société d’exercice ou de la holding.
- Crédit vendeur éventuel.
- Crédit-bail pour le robot ou l’agencement démontable.
Les montants dépendent de chaque projet : utilisez l’outil plan de financement pour poser les vôtres, puis le simulateur de prêt pour mesurer l’échéance.
Un exemple chiffré
Exemple indicatif, avec des chiffres fictifs : la reprise d’une officine par un pharmacien via sa société.
| Besoins | Montant |
|---|---|
| Rachat de l’officine | 1 200 000 € |
| Stock | 120 000 € |
| Frais et fonds de roulement | 80 000 € |
| Total | 1 400 000 € |
| Ressources | Montant |
|---|---|
| Apport du pharmacien | 250 000 € |
| Crédit vendeur | 100 000 € |
| Prêt professionnel sur 12 ans | 1 050 000 € |
| Total | 1 400 000 € |
Avec une hypothèse de taux de 4,5 % sur 12 ans, le prêt de 1 050 000 € représente une échéance d’environ 9 450 € par mois, hors assurance. Les banques connaissent bien l’officine : elles comparent le prix à la rentabilité historique et vérifient que l’échéance laisse au pharmacien une rémunération suffisante.
Questions fréquentes
Faut-il un apport pour racheter une pharmacie ?
Oui, en règle générale. Son niveau dépend du prix, de la rentabilité de l’officine et du montage retenu. Nous l’estimons dès le premier échange.
Un pharmacien adjoint peut-il racheter une officine en association ?
Oui, l’entrée progressive au capital d’une société d’exploitation aux côtés d’un titulaire est un parcours courant, qui se finance selon des montages spécifiques.
Sur quelle durée se finance une officine ?
Sur une durée généralement plus longue qu’un commerce classique, compte tenu des montants. Elle se négocie selon la rentabilité et les garanties.
Informations générales à jour de la date indiquée, sans valeur de conseil juridique, fiscal ou financier personnalisé. Les dispositifs, les taux et les conditions des établissements évoluent : vérifiez-les auprès des sources officielles ou d’un professionnel avant toute décision. Un crédit vous engage et doit être remboursé : vérifiez vos capacités de remboursement avant de vous engager.