La capacité d’emprunt d’une entreprise dépend de ce qu’elle peut consacrer chaque année au remboursement de ses dettes, c’est-à-dire d’une part de sa capacité d’autofinancement (résultat net plus dotations aux amortissements et provisions), diminuée des remboursements d’emprunts existants. Ce montant annuel, rapporté à un taux et une durée, donne le capital empruntable. Chaque banque applique ses propres critères.
Estimez votre capacité d’emprunt
À partir de la capacité d’autofinancement de l’entreprise (ou de celle prévue pour le projet), de vos remboursements actuels et de la part que vous acceptez d’y consacrer.
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Faire relire par un expertFormule : remboursements possibles = capacité d’autofinancement × part retenue − remboursements existants ; montant empruntable = capital correspondant à cette échéance au taux et sur la durée indiqués. Ordre de grandeur, sans valeur d’accord.
La capacité d’autofinancement, point de départ
La capacité d’autofinancement (CAF) mesure les ressources que l’activité génère elle-même. En première approche, elle se calcule ainsi : résultat net + dotations aux amortissements et aux provisions − reprises de provisions. C’est avec elle que l’entreprise rembourse ses emprunts, finance ses investissements courants et renforce ses fonds propres.
Pour une création ou une reprise, on utilise la CAF prévisionnelle issue du prévisionnel financier, avec des hypothèses prudentes.
Un exemple de calcul
Exemple indicatif, avec des chiffres fictifs : une entreprise dégage une capacité d’autofinancement de 60 000 € par an et rembourse déjà 12 000 € d’emprunts chaque année.
Du résultat au montant empruntable
Capacité d’autofinancement
60 000 € par an.
Part consacrée au remboursement
L’entreprise choisit de ne pas dépasser la moitié de sa CAF, soit 30 000 €.
Déduction des remboursements existants
30 000 € moins 12 000 €, soit 18 000 € disponibles par an.
Traduction en capital
18 000 € par an, c’est 1 500 € par mois. Sur 7 ans, avec une hypothèse de taux de 4,5 %, cela représente un capital d’environ 108 000 € ; sur 5 ans, environ 80 000 €.
La durée change donc sensiblement le montant empruntable. Le calculateur ci-dessus fait ce raisonnement avec vos propres chiffres.
Les indicateurs regardés par les banques
| Indicateur | Ce qu’il mesure |
|---|---|
| Remboursements annuels / CAF | La part des ressources de l’année absorbée par la dette |
| Dettes financières / CAF | Le nombre d’années de CAF nécessaires pour rembourser toute la dette |
| Dettes financières / fonds propres | L’équilibre entre ce qui est emprunté et ce qui appartient aux associés |
| Excédent brut d’exploitation | La rentabilité de l’activité avant financement et amortissements |
Pas de seuil universel Aucun ratio ne s’impose à toutes les banques ni à tous les secteurs. Les niveaux jugés acceptables varient selon l’établissement, l’activité, les garanties et la qualité du dossier. Le calculateur utilise une part de CAF que vous choisissez vous-même.
Questions fréquentes
Comment calculer la capacité d’autofinancement ?
Méthode simplifiée : résultat net de l’exercice, plus les dotations aux amortissements et aux provisions, moins les reprises de provisions. Votre expert-comptable peut vous la fournir précisément.
Une entreprise en création a-t-elle une capacité d’emprunt ?
Oui, mais elle est prévisionnelle : la banque l’évalue à partir du prévisionnel, de l’apport, de l’expérience du dirigeant et des garanties, avec davantage de prudence.
Peut-on augmenter sa capacité d’emprunt ?
En allongeant la durée, en renforçant les fonds propres, en renégociant des prêts existants ou en améliorant la rentabilité. Chaque levier a un coût ou des conditions à étudier.
Quelle part de la capacité d’autofinancement peut aller au remboursement ?
Il n’existe pas de règle unique. Chaque banque apprécie ce qui reste à l’entreprise pour investir et faire face aux imprévus. Garder une marge de sécurité rend le dossier plus convaincant.
Informations générales à jour de la date indiquée, sans valeur de conseil juridique, fiscal ou financier personnalisé. Les dispositifs, les taux et les conditions des établissements évoluent : vérifiez-les auprès des sources officielles ou d’un professionnel avant toute décision. Un crédit vous engage et doit être remboursé : vérifiez vos capacités de remboursement avant de vous engager.